Regulamin Funduszu Zabezpieczającego ASO

W dniu 1 stycznia 2025 r. weszły w życie zmiany, polegające na zmianie podstawy prawnej Regulaminu Funduszu zabezpieczającego ASO, w związku z decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 25 listopada 2024 r. zatwierdzającą Regulamin Funduszu zabezpieczającego ASO, stanowiący załącznik do uchwały Nr 29/638/24 Rady Nadzorczej KDPW_CCP S.A. z dnia 26 czerwca 2024 r.

Zmiany nastąpiły w celu:
 

• dostosowania ww. regulacji do przepisów art. 65 i art. 66 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w brzmieniu nadanym po ich nowelizacji - zmiana podstawy prawnej dla przedmiotowej regulacji;
• zmiany zapisów w zakresie przystąpienia do funduszu - nie będzie wymagane złożenie deklaracji (wniesienie pierwszej wpłaty do danego funduszu oznaczać będzie przystąpienie do niego).

W pozostałym zakresie treść Regulaminu Funduszu zabezpieczającego ASO nie uległa zmianie.

Działając zgodnie z art. 57 ustawy z dnia 16 sierpnia 2023 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestorów na tym rynku („ustawa nowelizująca”), z dniem 14 sierpnia 2024 r. weszły w życie zmiany do Regulaminu funduszu zabezpieczającego ASO GPW BondSpot, w celu dostosowania tej regulacji do przepisów art. 65 i art. 66 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, w brzmieniu nadanym ustawą nowelizującą. 
W/w zmiany w Regulaminie funduszu zabezpieczającego ASO GPW BondSpot nastąpiły w §§ 31-36 tej regulacji w celu przejściowego dostosowania regulaminu do znowelizowanych przepisów. Dotychczasowe §§ 31-36 zostały zmienione w ten sposób, że zostały zastąpione treścią nowych §§ 31-32, które zawierają się w zmienionym dokumencie regulacji.
KDPW_CCP S.A. uchwali regulamin w nowym brzmieniu na podstawie art. 66 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, który wejdzie w życie po zatwierdzeniu jego treści przez Komisję Nadzoru Finansowego i co najmniej dwa tygodnie po dniu jego udostępnienia przez KDPW_CCP S.A. do wiadomości uczestników. Z dniem wejścia w życie regulaminu w nowym brzmieniu, utraci moc regulamin w obecnym brzmieniu i nastąpi zmiana podstawy prawnej dla przedmiotowej regulacji.

W dniu 25 kwietnia 2022 r. weszły w życie zmiany do Regulaminu funduszu zabezpieczającego ASO GPW BondSpot w związku z decyzją Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 3 marca 2022 r. w sprawie rozszerzenie zezwolenia na świadczenie usług rozliczeniowych jako CCP w zakresie działalności związanej z rozliczaniem transakcji repo zawartych w obrocie zorganizowanym.

Zmiany Regulaminu nastąpiły przede wszystkim w celu rozpoczęcia rozliczeń transakcji warunkowych repo, które są zawierane w obrocie zorganizowanym. KDPW_CCP S.A. przyjmuje do rozliczeń klasyczne transakcje repo, których przedmiotem są skarbowe papiery wartościowe (SPW) rejestrowane w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych, z wyłączeniem obligacji indeksowanych. Transakcje repo są objęte dotychczasowym systemem zabezpieczania płynności rozliczeń transakcji organizowanym przez KDPW_CCP S.A. od momentu przyjęcia ich do systemu rozliczeń KDPW_CCP S.A. (czyli transakcje zawierane w obrocie zorganizowanym prowadzonym przez BondSpot S.A. są objęte dotychczasowym funduszem zabezpieczającym ASO GPW BondSpot).

Z dniem 5 października 2020 r. weszły w życie zmiany do Regulaminu funduszu zabezpieczającego ASO GPW BondSpot mające na celu dostosowanie tej regulacji w związku z planowanym wdrożeniem mechanizmu CCP w zakresie obsługi rynku Treasury BondSpot Poland i rozpoczęciem kierowania transakcji zawieranych na tym rynku do rozliczeń dokonywanych przez KDPW_CCP S.A. Zastosowanie tego mechanizmu zapewni pełną anonimowość transakcji na tym rynku i pozwoli w sposób istotny zmitygować ryzyko rozliczeń transakcji, a także wyeliminować problem limitów na ryzyko kontrpartnera.

W związku z powyższym transakcje z rynku Treasury BondSpot Poland zostaną objęte obecnie funkcjonującym funduszem zabezpieczającym rozliczanie transakcji zawieranych w alternatywnych systemach obrotu organizowanych przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz przez BondSpot S.A.. KDPW_CCP S.A. będzie w przypadku w/w transakcji stosować mechanizmy zarządzania ryzykiem, które są standardowe dla obrotu zorganizowanego.

W dniu 1 października 2019 r. weszły w życie zmiany do Regulaminu funduszu zabezpieczającego ASO GPW BondSpot, które mają na celu dostosowanie tej regulacji do zmian w Regulaminie funduszu rozliczeniowego i polegają m.in. na wprowadzeniu procesu codziennej aktualizacji wpłat uczestników.

W wyniku wejścia w życie w/w zmian do Regulaminu rozliczeń transakcji (obrót zorganizowany) wraz ze zmianami do Regulaminu funduszu rozliczeniowego oraz Regulaminu funduszu zabezpieczającego ASO GPW BondSpot następuje:

• uruchomienie procesu codziennej aktualizacji wymaganych wpłat uczestników rozliczających do funduszu rozliczeniowego i właściwych funduszy zabezpieczających zarządzanych przez KDPW_CCP,
• wprowadzenie zmian w metodyce wyznaczania wartości funduszu oraz wpłat uczestników,
• zniesienie obowiązku wnoszenia depozytu dodatkowego,
• zaprzestanie ustalania wartości maksymalnej funduszy,
• dostosowanie wysokości wpłaty minimalnej do każdego z funduszy,
• posługiwanie się jednym kodem instytucji na potrzeby związane z uczestnictwem w funduszach,
• doregulowanie niektórych kwestii związanych z obsługą niewypłacalności uczestnika rozliczającego,
• poinformowanie o wysokości zryczałtowanego podatku u źródła wobec uczestników rozliczających, którzy są nierezydentami,
• wprowadzenie klauzuli umożliwiającej jednostronne rozwiązanie przez uczestnika rozliczającego umowy o uczestnictwo wraz ze wszystkimi transakcjami w przypadku defaultu po stronie KDPW_CCP.